藝術品信托投資4年零收益 投資門檻僅5萬元

近日，部分投資者對21世紀經濟報道記者反映，于2012年6月在光大銀行購買的“香花石”信托產品，到期后沒有收到相應收益。

　　對此，光大銀行上海分行于8月8日回應稱：“光大銀行上海分行于2012年6月代理收付由上海國際信托有限公司發行的《上海信托香花石系列·中國字畫藝術品投 資（嘉世華年）集合資金信托計劃》產品。按照信托合同約定，該產品為浮動收益，產品期限3年，到期后可延期1年。我行是該產品的資金代理收付行，負責優先 級資金的代理收付。目前該產品已到期，上海國際信托已對個人投資者的本金進行全額兌付，但個人投資者未獲得投資收益?！?br/>
　　并稱：“近期有部分投資者前來我行對產品運作及收益情況進行咨詢，我行積極協助客戶，支持客戶通過一切合法途徑維護自身權益?！?br/>
　　據投資者提供的受理通知書顯示，目前上海銀監局已經受理該事項，并將于2016年9月30日前，就相關事項的核查處理結果做出書面答復。

　　投資門檻僅5萬元？

　　“人數不多大概有十一二個人。因為A類投資者總共是2400萬，其中一個阿姨買了1000萬左右，另一人買了400多萬，另外銀行職工也買了些份額?！蓖顿Y者馬兵（化名，投資份額50萬）表示。

　　“香花石”產品是一款藝術品信托，投向為中國歷代字畫藝術品，投資顧問為上海嘉世華年藝術品投資管理有限公司。

　　該信托產品共3000萬份，每份為一元，分為A、B兩類委托人。B類信托單位向上海新華發行集團有限公司定向募集，認購金額為600萬元；A類份額由投資者認購，個人投資者認購最低為人民幣5萬元，不過光大銀行在銷售過程中的起點為50萬元。

　　部分投資者對產品5萬元的投資起點存在質疑。投資者在給銀監局的材料中稱：“信托公司未能遵守銀監會關于信托一般最低100萬認購起點的要求（香花石信托計劃認購最低金額為5萬元）?！?br/>
　　21世紀經濟報道記者就此咨詢了多位信托法律專家，均稱：“是這樣的?！?br/>
　　信 托合同稱，委托人需為符合條件的自然人或機構投資者。應當符合下列條件之一：1。認購金額不少于100萬元；2。個人或家庭金融資產總計在認購時超過 100萬元，且能提供相關財產證明；3。個人最近三年每年收入超過20萬元或夫妻雙方合計收入最近三年每年超過30萬元，且能提供相關收入證明。

　　前述信托人士進一步表示：“是不是合格投資人需要代銷機構負責，代銷機構負責將項目推介給合格投資者?！?br/>
　　上海信托就此事發布的情況說明表示：“光大銀行提供了所有A類投資人在購買產品時有超過100萬金融資產的證明，符合相關監管規定對合格投資者的認定。合同約定該產品認購起點為五萬元，也符合監管要求?！?br/>
　　保證12%的年化收益？

　　據了解，目前投資者均收到了本金，而爭議主要集中在產品的投資收益。投資者在給上海銀監局的材料中稱，光大銀行理財經理出示的宣傳推介材料，上面寫著名稱為“香花石”信托產品，預期年化收益12%，起點為50萬。

　　“當時光大銀行客戶經理講，這個產品保本，預期收益是一年12%，四年以后可能達到50%的效益?！蓖顿Y者胡安（化名，投資份額57萬）對21世紀經濟報道記者表示。

　　而 21世紀經濟報道記者拿到的合同與銀行客戶經理說法并不完全一致。合同顯示，A類受益人信托利益分配優先于B類受益人。若信托利益分配基準日信托單位凈值 小于等于1元，優先分配A類受益人本金，剩余部分向B類受益人分配。若信托單位凈值大于1元小于等于1.5元，信托計劃首先分配A、B類受益人本金，此后 向A分配A%的絕對收益（A%：若信托計劃滿3年為36%，若信托計劃滿4年為50%），剩余部分全部分配給B類受益人。如若單位凈值大于1.5元，則超 過1.5元部分，A類受益人、受托人、B類受益人按照10%、15%、75%的比例進行分成。

　　“當時買產品的時候沒有看到合同，我問怎么沒有合同？他（客戶經理）說現在沒有，有了以后通知你?！焙卜Q，“10天以后拿到合同一看感覺不對，因為客戶經理稱是保本12%收益，而合同上顯示是不保本、不保收益的風險產品?！?br/>
　　該信托合同其中“本金損失風險”一項稱：“在發生所揭示的風險及其它尚不能預知的風險而導致信托財產重大損失的，A類受益人和B類受益人可能發生本金損失的風險?！?br/>
　　對 于部分投資人反映沒有收到季度、年度信托報告的情況。一位留下真實姓名、住址的投資人對21世紀經濟報道記者表示：“季、年度報告有收到過，但也有很多人 沒收到。因為部分人留下的是銀行理財經理的聯系方式和地址?！彼哪觊g，銀行理財經理也有各種變動，最終導致部分投資人沒有收到信托報告。

　　光大銀行一位內部人士對此告訴21世紀經濟報道記者：“我們有反饋客戶的情況，但是因為私人銀行的老總和產品經理，很多具體對接的人都換過了，所以存在對接不暢的地方?！?br/>
　　而投資人只能拿到本金與藝術品市場行情走低不無關系?！艾F在拍賣行的成交率比以前下降了40%左右，延長一年以后再拍還是不行，當時大 概成交了三分之一，還有三分之二沒能成交，但產品到期必須要退出?！鄙虾＜问廊A年相關負責人對21世紀經濟報道記者表示：“不過當時產品設計比較安全，實 現了保本退出。據我所知，大概從2011年藝術品市場下行后，有一些產品虧損50%以上，投資人本金都拿不到?！?br/>
　　據悉，本次劣后方上海新華發行集團將未能拍出的藝術品按原價收購，承擔了4年的倉儲費、手續費等相關費用，保證了優先投資者的本金。

　　“目前來看（上海新華發行集團）虧損是比較大的?！鼻笆錾虾＜问廊A年相關負責人稱，“因為市場行情不一，每張畫虧了多少錢難以計算，不過能看到的是相關宣傳費、運輸費、倉儲費，這些應該有幾百萬?！?br/>